「投資一定有風險，過去的績效不代表未來表現，申購前... 」
這句話各位一定聽過或看過，通常在金融商品的介紹頁最下方會出現
若是影音廣告的話，通常會快速地唸過去～
在決定是否投資基金時，大家是否最終還是以過往報酬率為考量呢？
多數人認為買股票就要想追最近飆漲的、買基金要買過去績效很好的
但這樣的結果會是如何呢？
美國有位學者 Cornel，他做了以下實驗：
研究美國資金規模超過 10 億美元的共同基金，然候分 3 組實驗
A. 贏家策略：挑選過去 3 年報酬最好的前 10% 的基金，每 3 年調整部位
賣掉績效變差的，並再買進最新排入前 10% 的，如此這般的執行
（數據回測時間為 1994～2015 年）
B. 中庸策略：若買進表現中間 10% 的基金，並照上述的模式，如此這般的執行
C. 輸家策略：若買進表現最差 10% 的基金，仍照同樣的模式，如此這般的執行
猜猜看，經過一堆「如此這般」，最後哪個績效贏了？贏了多少？🤔
Search